智通财经APP获悉，国信证券(002736)发布研究报告称，长期来讲运营商将保持现有的5G投资节奏，应关注实现超高速率无线传输的射频器件；RedCap和无源物联网两种千亿连接的物联网实现方式。在当下InfiniBand体系趋于开放的环境下，AOC国产替代正当时——算力建设时间集中度较高，算力运营方从成本角度将优先考虑国产替代。
5.5G：关注射频器件、通信终端和物联网投资方向。5.5G作为5G的半代升级版本，从电信运营商的角度讲，资本开支并不会发生像4G过渡到5G的显著变化，我们认为，长期来讲运营商将保持现有的5G投资节奏。从无线G提出要实现“下行万兆”和“上行千兆”;从连接数看，5.5G制定了“千亿连接”的目标，因此我们认为应关注1)实现超高速率无线)RedCap和无源物联网两种千亿连接的物联网实现方式。建议关注硕贝德(300322)、武汉凡谷(002194)、灿勤科技、震有科技、美格智能(002881)、广和通(300638)、移远通信(603236)等相关个股。
光连接：AI算力集群中的“血管”；AOC：优秀的光连接解决方案。随着国内算力运营方批量采购的GPU相继到货，通信组网难题随之浮出水面，AI超算对通信能力的超高要求带动高带宽、高密度光连接需求大幅增长，而AOC(Active Optical Cables，有源光缆)这种高性价比、易于维护的线缆方案有望成为热门方向。与光模块相比，AOC将光模块和线缆集成化，避免光口被污染的可能，提升可靠性；与DAC(Direct Attach Cables，直连电缆)相比，AOC在当下端口带宽提升和多模光模块成本降低的前提下，有望逐渐替代DAC成为主流。同时，在当下InfiniBand体系趋于开放的环境下，AOC国产替代正当时——算力建设时间集中度较高，算力运营方从成本角度将优先考虑国产替代。建议关注太辰光(300570)、致尚科技等相关个股。
数据可视化：浩瀚深度(688292.SH)、恒为科技、中新赛克(002912)。
