2月16日凌晨，OpenAI发布了首个文生视频模型Sora，模型效果令人惊艳：该模型可以根据文字指令生成长达1分钟的高清视频，且对指令的理解十分准确，生成的视频细节逼真，运镜符合真实世界的物理规律，画面极具艺术感。
对此，华富人工智能ETF（515980）基金经理郜哲表示，Sora的发布将会颠覆2千亿美金市场空间的短视频、3D、游戏、商业拍摄等内容创作业态，极大降低创作成本、拓展创作者能力边界，下一个亿级用户的现象级应用有望产生。其次，视频大模型的创作过程，涉及了很多对真实世界的物理规律的理解和建模，该领域的突破也标志着通用人工智能（AGI）的实现有望将比预期的速度更快。
Sora对国内AI产业的影响，从算力端和应用端来看，均有深远的正面提振效应。
Sora之所以能取得如此惊艳的效果，首先源自过去一年中对大量视频数据的学习，这也再次验证了大模型智能涌现的基础是超大规模数据集的训练。微软、谷歌、Meta和亚马逊四家公司仅去年4季度在AI算力方面的资本支出就超400亿美元。而Sora的成功，也将刺激国内外各大厂商进一步持续加大对AI算力的投入。国内的光模块、服务器公司也将受益于此，当前国内光模块龙头的最先进型号的1.6T订单，今年以来均有超原有预期20%以上的增长。
从Sora的整体技术架构来看，相对Dall-E3并没有明显的变化，仍是transformer架构下的Diffusion结构，其惊艳效果的关键主要源自模型对提示词的准确理解，以及OpenAI公司找到了对视频信息更合适的表达方式。而OpenAI之所以能做到这一点，与其在过去一年商业化先发奠定了亿级用户的基础、从而在提示工程领域积累了大量数据和经验有很大关系。
国内大模型公司在过去一年受限于技术能力，商业化和用户积累尚未快速推进，但当前国内大模型技术能力已接近GPT-4的水平，在海外大模型仍然很难进入中国市场的背景下，今年国内大模型应用公司大概率将进入商业化应用加速和有效用户快速积累的阶段。海外模型升级的路径也将在国内大模型的用户积累和数据更丰富之后被国内复制，模型进一步升级又会再次引领AIGC领域商业化的加速。
综合来看，当前国内权益市场风险偏好正在逐渐抬升，春节期间港股和中概股已经率先实现开门红，随着人工智能产业海内外技术水平和商业化空间不断进步，人工智能产业或将仍是2024年资本市场的重要主线之一。值得注意的是，华富人工智能ETF（515980）是市场上首批上市的人工智能主题ETF之一，也是目前市场上仅有的一只跟踪中证人工智能产业指数（931071）的ETF。
